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교보증권에서 22일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "올해도 상저하고"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "'24년 실적 상저하고 전망. '23년 CHPS 수주(109MW)와 RPS 수주(31MW)를 '24년 연간 실적에 반영. '24년 매출액 4,114억원(YoY +57.7%), 영업이익 168억원(YoY +929.7%)으로 추정. '24년 CHPS 규모 증가('23년 1,000GWh→'24년 4,800GWh) 고려 시, '24년 신규 수주 전년대비 증가 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q21 국내 수주 3,764억원, 4Q22 중국 수수 4,110억원은 매출 인식이 지연 중(프로젝트 지연). 불안정한 매크로(고금리 등) 환경이 주요 원인으로 파악. 과거 대규모 수주의 매출 인식이 중요해진 시점. 나아가, 기존 PEMFC 기반 모빌리티 사업(수소 버스 등), 발전용 및 선박용 SOFC 제품 개발 등 신사업 가시 화가 주가 상승의 변수로 작용할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 39,000원까지 높아졌다가 2023년10월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.22 목표가 24,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.09 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 39,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.22 목표가 24,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2024.05.10 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.05.02 목표가 20,000 투자의견 중립 미래에셋증권

- 2024.05.02 목표가 27,000 투자의견 BUY KB증권