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KB증권에서 2일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "터널의 끝이 보인다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "1Q24 영업이익 16억원(-49.7% YoY) 기록, 기나긴 수주 부진의 영향. 두산퓨얼셀의 국내 발전용 연료전지 신규 수주는 2024년 본격적으로 개선될 것으로 기대. 지난해 시행된 일반수소입찰시장에서 175MW 중 109MW를 확보하면서 높은 점유율을 기록했고, 이 중 49MW는 올해 상반기 중 계약이 체결될 전망. 올해는 청정수소 발전입찰시장 (6,500GWh 규모)이 추가로 열릴 예정. 올해 중 기존에 진행 중이던 RPS 제도 하의 잔여 물량과 일반 및 청정수소입찰시장에서의 추가 물량 수주가 가능할 전망. 청정수소입찰시장의 경우 연료전지 외 수소 또는 암모니아 혼소발전도 경쟁대상이 되기 때문에 상대적으로 시장 점유율은 떨어지겠지만, 규모가 큰 만큼 추가적인 신규 수주를 기대할 수 있음. 한편, 현재 개발 및 준비 중인 전극 및 SOFC 부문은 2025년부터 본격화될 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "예상되었던 수소발전입찰시장 낙찰분의 수주 반영이 지연되는 것을 반영하여 목표주가를 27,000원으로 기존 대비 12.9% 하향조정하나, 아직 남아 있는 상승여력을 감안해 투자의견 Buy를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.12.15 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 27,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.02 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.02 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.02 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권