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신한투자증권에서 2일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2024년은 변곡점이 되어야 한다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "숫자를 통한 성장 잠재력 증명이 매우 필요한 시기. 신에너지(수소) Top Pick 유지. 본업의 턴어라운드, 사업 확장 구도 및 신사업 구체화 고려 시 중·장기적 관점에서의 접근 여전히 유효. 1Q24 Review: 연료전지 주기기 매출 無 But 영업이익 컨센서스 상회. 본업 턴어라운드 강도 셀수록, 신사업 성과 규모 클수록 Valuation 부담 완화 속도 빨라질 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 전사 기준 매출액 317억원(-36%, 이하 YoY), 영업이익 20억원 (-38%, 별도 기준/하이엑시움모터스 반영 시 연결 기준 16억원) 기록. 연료전지 주기기 납품이 없어 외형과 이익의 절대적인 규모는 감소했으나 LTSA를 통해 전사 기준 영엽이익률은 1Q23과 유사한 6.3% 달성. 2024년 전사 기준 매출액 4,297억원(+65%), 영업이익 134억원(+707%) 전망. 실적 회복은 일반 수소 입찰 시장 물량 납품 본격화, 기수주 프로젝트 납품 병목 현상의 점진적 해소에 기인. 수소 버스 사업의 첫 매출(20~30대, 약 100~250억원 추정) 또한 발생 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 42,000원까지 높아졌다가 2023년11월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.05 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.02 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.19 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.02 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권