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메리츠증권에서 2일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "1Q24 Review: 생각보다 오래 지속되는 난세기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "1Q24 연결 영업이익은 16억원을 기록하며 컨센서스(5억원)를 소폭 상회. 주기기 매출 인식이 거의 되지 않았으나, 마진은 기대치를 상회. 유동성이 넉넉지는 않기 때문에 2Q24 이후 매출 회복은 꼭 필요. 수주의 매출화 확인 시 여기서 Upside 충분. 청정수소 시장 결과에 주목. 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 32,000원으로 -19% 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 연결 영업이익은 16억원(-48.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(5억원)를 소폭 상회. 주기기 매출 인식이 거의 되지 않으면서 매출은 컨센서스(482억원)를 -34% 하회했으나, 마진이 예상보다 좋았음. 현재 당장 착공이 어려운 일부 대형 프로젝트를 제외한 주기기 수주잔고는 2,300억원으로, 2024년 내 이 중 대부분이 인식될 것으로 보임. 2024년 연간 매출액은 3,116억원(+19.5% YoY)을 기록하며 4년만에 성장세로 전환할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 49,000원까지 높아졌다가 2023년11월 39,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 39,500 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 49,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.22 목표가 24,000 투자의견 BUY NH투자증권