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하나증권에서 15일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2분기 청정수소 입찰에 관심 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2023년 일반수소 발전시장 입찰에서 설비용량 기준 175MW 중 109MW를 확보하며 점유율 62%를 달성했고 특히 상반기 입찰에서 높은 국산화율을 기반으로 양호한 결과를 기록. 2024년에는 일반수소 입찰시장은 기존과 같은 1,300GWh 규모로 개설되는 가운데 신규로 청정수소 발전시장 입찰이 2분기 중으로 진행됨. 규모는 6,500GWh로 일반수소보다 훨씬큰 수준이며 일반수소와 달리 발전소 건설 및 준비기간은 2년에서 3년으로 확대됨. 검증 완료된 수소모델을 기반으로 적극적인 대응이 예상되며 입찰 결과에 따라 장기 성장성 확보 여부를 확인할 수 있을 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "목표주가 25,000원과 투자의견 매수를 유지. 4Q23 영업이익 -27억원(적자전환)으로 컨센서스 하회. 기존 수주 프로젝트의 매출 인식 이연으로 실적이 감소했으며 연초 제시된 사업 계획 목표는 달성하지 못했음. 기말 기준 연간 신규 수주는 91MW이며 낙찰 프로젝트 41MW는 향후 진행 상황에 따라 계약으로 이어질 수 있을 전망. 2024년 기준 PER 135.1배, PBR 3.3배."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 50,000원까지 높아졌다가 2023년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.17 목표가 28,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.09 목표가 27,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.12.15 목표가 31,000 투자의견 BUY KB증권