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KTB투자증권에서 28일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "기다림의 끝이 보인다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "연료전지주기기의 분기 매출 변동폭이 큰 편이나, 2021~2023년 연간 실적 추정치는 큰 변화 없음. 10월부터 청정수소인증제, HPS 세부 사항 등을 담은 수소법 개정안 통과 및 탄소중립 로드맵, 수소경제로드맵 2.0 등 다수의 정책 발표 이어질 예정. 탈탄소, 수소경제 흐름 속 정책 모멘텀 뿐만 아니라 발주 본격화 시 실적 모멘텀까지 두드러질 유일한 업체라는 점에서 매력도가 점차 더욱 부각될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q21 매출액 556억원(YoY -49.5%), 영업이익 10억원(YoY -91.9%) 기록하며 영업이익 기준 당사 추정치대비 하회. 3Q21 수주물량들의 조기 납품으로 매출액 기준 3Q21 1,565억원(QoQ +181.5%), 4Q21 2,099억원(QoQ +34.1%)으로 상반기 대비 큰 폭의 외형 성장 가능할 것으로 추정. 연간 매출액은 4,940억원(YoY +7.0%)으로 연간 매출 가이던스 5,200억원 소폭 하회할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 68,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.28 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2021.04.28 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2021.02.05 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2020.11.12 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.28 목표가 68,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.22 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.07.19 목표가 63,000 투자의견 BUY KB증권

- 2021.07.15 목표가 62,000 투자의견 BUY 삼성증권