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KTB투자증권에서 12일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "중장기 우상향 그림이 명확한 업체"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KTB투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "투자포인트는 1) 매년 2.5조원 이상의 안정적인 신규 수주, 2) PAFC 뿐만 아니라 SOFC 기술 개발로 시장 지배력 강화, 3) 다양한 Application 개발을 통한 매출 다변화로 중장기 성장 전략 보유. 12월 유상증자를 통해 조달한 재원으로 capa 증설을 계획 중(익산 공장 capa 2020년 63MW→2022년 260MW). capa 증설을 통한 외형 확장 및 고마진 제품 비중 확대에 따른 수익성 개선 가능할 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q20 실적은 매출액 1,740억원(YoY +122.3%), 영업이익 125억원(YoY 흑전), 순이익 74억원(YoY 흑전) 기록. 전분기 대비 OPM 하락했으나, 이는 일정상 3분기에 상품(미국 공장 생산 물량) 매출 비중이 일시적으로 증가한 영향. (매출액 2020E 4,600억원→ 2022E 1.1조원, 영업이익 2020E 292억원→ 2022E 908억원). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.12 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.12 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규) KTB투자증권

- 2020.10.22 목표가 63,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.22 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나금융투자