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하나증권에서 25일 비올(335890)에 대해 "독보적인 기술력, 독보적인 움직임"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

하나증권 김성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 비올(335890)에 대해 "지난 3월 22일 자사 공식 SNS 계정을 통해 주력 장비인 ‘실펌X'의 중국 NMPA 승인 획득을 공개. NMPA 허가는 중국 시장 내에 의료기기 수출을 위한 필수 인증절차로 해당 절차 승인을 통해 비올은 다가오는 2분기부터 중국 향 미용기기 장비 매출 발생이 본격적으로 시작될 예정. 동사는 지난 2022년 중국 시후안제약그룹과 실펌X 관련 5년간 180억 규모의 공급계약을 체결하였으며 해당 매출이 2Q24부터 실적에 반영될 전망. 연 환산시 연도별 실적에 반영되는 규모는 크지 않지만 향후 중국 시장으로의 실펌X 확장 가능성에 주목해야 함. 시후안제약그룹은 과거 의약품을 주력 사업으로 운영하였으나 비올과의 공급계약 체결 후 미용의료기기 사업을 확장할 니즈가 높은 것으로 파악되기에 동사 장비에 대한 수요는 지속 상승할 것으로 기대. 최근 마이크로니들RF 장비를 통해 중국 NMPA 인증을 획득한 사례는 비올이 독보적이며 기술 경쟁력 입증 및 신규 국가 진출을 통해 외형 성장이 지속될수 있을 것이라는 판단. 투자의견 BUY 유지하며 목표주가를 12,500원으로 상향."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 매출액 598억원(YoY +40.6%), 영업이익 321억원(YoY +43.9%)로 예상. 향후 중국, 브라질 향 매출과 신제품 판매 추이에 따라 실적 추정치 상향 가능성 존재. Target P/E 25 배, 24F P/E 17배로 매수 가능 구간으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 6,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 6,300 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 12,500 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.03.14 목표가 13,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.03.14 목표가 15,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.31 목표가 10,000 투자의견 BUY KB증권