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다올투자증권에서 27일 현대중공업(329180)에 대해 "2024년에 가장 유력한 탱커, 가스선의 대장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대중공업(329180)에 대해 "적정 PCER 9배(2023년 고점 8.9배)를 적용해 적정주가를 175,000원으로 도출. 적정주가는 2025~2026년 EPS에서 PER 15배 수준. 적정주가를 하향한 것은 2023년의 더딘 턴어라운드에 따라 실적 예상치를 낮췄기 때문. 2024년 수주 예상: 조선/해양의 수주는 95억달러(23년 109억달러F)로 양호할 전망. 탱커 8척, 컨테이너선 4척, LNG 선 15척, 가스선 28척 예상. 가스선의 증가가 대단히 중요한 투자포인트. 투자포인트 1) 2024년에 가장 기대하는 탱커의 왕. 가장 많은 건조 이력 보유. 2) 2023년에 갑자기 시작된 VLAC(대형 암모니아 운반선) 시장에서 경쟁력 기대. VLAC는 VLGC와 유사 한데 동사의 VLGC 시장 M/S는 40%에 달함. 더구나 동사에게 VLGC는 고마진 효자 품목. "라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "리스크: 형제사 현대삼호중공업보다 실적 턴어라운드가 더딤. 2H24부터 의미 있는 계단식 턴어라운드"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 189,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 175,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.21 목표가 154,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.09 목표가 135,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.03 목표가 175,000 투자의견 BUY 메리츠증권