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교보증권에서 11일 현대중공업(329180)에 대해 "2분기 일회성 요인 없는 경상적인 영업이익 흑자달성 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 현대중공업(329180)에 대해 "조선사들의 인력난에 따른 매출인식 지연으로 고정비 부담이 증가할 수 있다는 우려가 있으나 울산 조선소만큼은 공정지연에 대한 이슈가 크게 발생하지 않는 것으로 보이며 환율 역시 원화강세가 재차 시현됨에 따라 특별히 발생할 고정비 부담이나 환율 영향 등 일회성 요인은 없을 것으로 판단되며 이번 분기부터 매출액이 매출원가 및 경상적인 판관비를 상회하는 실적을 달성할 수 있을 것으로 기대함. 21년 4분기 이후 수주한 LNG선, 21년 1분기 이후 수주한 대형 컨테이너선의 매출인식이 본격화됨에 따라 원재료 및 저장품 사용액, 경상적인 판매비와 관리비를 충분히 커버할 수 있는 Top-Line의 성장이 가능할 것. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "HD현대중공업의 2분기 매출액은 2조 8,999억원(YoY +36.5%), 영업이익은 870억원(OPM +3.0%)을 기록할 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 146,000원이 고점으로, 반대로 139,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 185,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 149,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.08 목표가 146,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 139,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 139,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 139,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2023.07.11 목표가 160,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.05 목표가 160,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.06.08 목표가 153,000 투자의견 BUY NH투자증권