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한국투자증권에서 9일 SK바이오팜(326030)에 대해 "2Q24 Review: 압도적 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "컨센서스를 146% 상회한 실적. 컨센서스 상단에 부합할 미국 엑스코프리 실적. 올해 엑스코프리 매출은 가이던스 상단인 3.2억달러에 부합할 전망. 하반기로 갈수록 주목할 기업. 실적도 좋았지만, 기대할 것도 많음. 8월 중에는 지난 7월 도입한 RPT 신약 후보의 개발 전략을 발표할 예정이며 연말 또는 연초에는 추가적인 영업가치 상향이 전망. 또한 내년에 큰 성장을 앞두고 있다는 점에 주목. SK바이오팜처럼 미국에 신약을 판매하거나 진출 가능성 있는 피어기업들의 멀티플은 높아지고 있으나, SK바이오팜은 상대적으로 주목받지 못했다는 점에서 추가 상승 여력은 남아있음. 긍정 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출 1,340억원(+74.0% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 260억원(흑전, OPM 19.4%)를 기록. 컨센 대비 매출액은 14.8%, 영업이익은 145.7% 상회한 압도적 서프라이즈를 기록. 기타 매출 증가와 매출원가율 감소 덕분. 기타 매출은 288억원(+113%)을 기록했는데, 기술이전 선급금(41.6억원)을 포함한 용역 매출 등의 증가 때문. 매출원가율은 6.5%로 전년동기 대비 5.7%p 감소. 원가율이 높은 완제 매출 비중이 작았기 때문. 한편 미국 엑스코프리 매출은 1,052억원(+65.8%)으로 추정치에 부합했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년10월 100,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 125,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 125,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.18 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 125,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.04 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2024.01.22 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 125,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.09 목표가 130,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.08.09 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권