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교보증권에서 10일 SK바이오팜(326030)에 대해 "1Q24 Re. 기다려지는 Second Product(Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "1Q24 매출 1,140억(QoQ -10.1%, YoY +87.5%), OP 103억(QoQ -32%, YoY 흑전, OPM 9.0%) 기록. 1/30일 교보증권 추정치나 컨센서스를 소폭 상회. 동 분기 특이사항은 1) Xcopri 미국 매출은 909억(QoQ +132억)으로 QoQ 크게 성장한 점, Xcopri는 Best-In-Class 약물로 인정받으며 미국 매출이 꾸준히 성장 중 2) 또한 기타 매출(Xcopri 제외)에서 DP 82억, 로열티(Angelini/Axsome)+진행매출(Ignis) 100 억, 기타(동아ST) 49억 등 합계 231억 기록. 24년은 영업이익 흑전의 원년이 될 것. 특히 동사는 24년 내 1) 구체적인 Second Product 도입 계획을 공개할 것이며 2) Labs의 보다 구체적인 TPD 신약 개발 계획도 밝힐 예정. 새로운 성장 전략 현실화에 눈길이 가는 시점."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2024년 매출 4,820억(YoY +35.8%), OP 512억(YoY 흑전, OPM 10.6%) 기록 전망. 1/30일 교보증권 추정치(4,727억/521억)를 유지하며 컨센서스(4,846억/529억)에도 부합할 것으로 전망. 동사는 이번 분기 실적발표를 통해 연초 제시한 24년 Xcopri 미국 매출 가이던스 3.0~3.2억$ 유지. 다만 기타 매출 가이던스는 기존 전망 700억을 소폭 상회할 것을 기대한다고 밝혀. 따라서 교보증권의 추정치도 이를 반영해 DP/로열티/진행매출 인식을 소폭 상향했으나 수익성에 미치는 영향은 적어 영업이익은 유지될 것으로 가정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 114,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.10 목표가 114,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.10 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.04.15 목표가 115,000 투자의견 BUY 부국증권