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교보증권에서 30일 SK바이오팜(326030)에 대해 "4Q23 Re. 계획대로 되고 있어(Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "2024년 매출 4,727억(YoY +33.2%), OP 521억(YoY 흑전, OPM 11.0%) 기록 전망. 11/10일 교보증권 추정치(4,778억/530억)에서 큰 변화 없으며 컨센서스(4,924억/526억)에도 사실상 부합할 것으로 전망. 동사는 이번 분기 실적발표를 통해 24년 Xcopri 미국 매출 가이 던스 3.0~3.2억$(참고로, 1,300원 환율 적용시 3,900~4,160억) 제시. 여기에 용역매출/기타 최소 700억 이상 추가될 것으로 전망. 교보증권의 주요 가정은 1) Xcopri 미국 매출은 4,008억, 2) 판관비 3,793억(YoY +216억) 등. 특히 실적 추정의 추요 변수는 판관비 증분. 기존 판관비는 YoY 소폭 증가하되 Life Science Labs 적자 온기 반영에 따른 적자분 고려 필요(23년 200억 -> 24년E 400억)"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "24년은 SK바이오팜의 영업이익 흑전의 원년이 될 것. 또한 24년부터 세컨 프로덕트 도입 위해 다양한 성장 방안들이 제시 예정. 그리고 TPD, RPT, CGT 등 3가지 방향에서 New Modality를 확보하기 위한 구체적인 전략이 실현 가능성 높아. 드디어 새로운 성장 전략이 현실화되는 시점에 도래한 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.08.18 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 125,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.30 목표가 110,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.30 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권