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한국투자증권에서 10일 SK바이오팜(326030)에 대해 "흑전으로 가는 바팜 따라오는 제논"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "3Q23 Review: 컨센서스 대비 적자폭 축소. 잘 팔리는 엑스코프리, 뒤 따라오는 경쟁사. 엑스코프리는 잘 팔리고 있다. 출시 41개월차 처방건수(TRx)는 22,985건(+49.7 YoY, +5.2% MoM)을 기록, 경쟁약 대비 빠른 성장을 이어가고 있음. SK바이오팜은 엑스코프리 출시 9년차(2029년) 매출 목표를 10억달러로 제시. 경쟁약 빔팻의 출시 10년차(2018년) 매출이 9.7억달러였다는 것을 감안하면 달성 가능한 수준. 다만 미래 매출 달성을 위해 경쟁사 대응 방안을 마련할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 실적은 매출 903억원(+1.7% YoY, +17.3% QoQ), 영업손실 107억원(적자지속)을 기록. 영업손실은 컨센서스(손실 142억원)와 당사 추정치(손실 163억원) 대비 적었음. 3분기부터 SK라이프사이언스랩스(구 프로티오반트)가 편입되며 80억원 이상의 비용이 추가될 것으로 예상됐으나 비용 증가는 77억원으로 제한됐으며, 엑스코프리 미국 매출(757억원, +59.7% YoY) 비중(84%, +31%p YoY)이 증가하며 매출총이익률을 높였음. 판관비가 3분기 수준으로 통제된다면 4분기 흑자전환은 가능할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 110,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.10 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.10 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.10 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권