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교보증권에서 11일 SK바이오팜(326030)에 대해 "2Q23 Re. 기대치 부합 (장기 실적 추정치 변경 및 Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "2Q23 매출 770억(QoQ +26.6%, YoY +44.1%), OP -189억 달성. 교보증권 추정치(771억 /-198억)나 컨센서스(789억/-204억)에 부합. 동 분기 실적에서 주목할 점은 1) Xcopri 미국 매출이 634억(QoQ +17.6%, YoY +57.3%)을 기록하며 고성장을 지속하고 있으며 2) 전분기 반영되지 않았던 API/DP+로열티 매출이 매출이 135억 반영 반영되었으며 3) 판관 비는 소폭 증가한 866억을 기록(QoQ +71억, YoY +10억)했으며 4) 영업외에서는 칼라 헬스가 추가 투자를 유치하는 과정에서 인식한 평가손실과 이그니스 지분법 손실 반영"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "23년 매출은 3,412억(YoY +38.6%), OP -557억 전망. 이전 추정치(7월 17일) 매출 3,238억/OP -659억 대비 소폭 상향. Xcopri 4Q 미국 매출 추정치를 소폭 상향(+30억) 했으며 4Q 로열티 수익 가정 추가. 나머지 가정은 변경 없어"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.11 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.08.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권