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이베스트투자증권에서 18일 SK바이오팜(326030)에 대해 "2Q23 Preview: 우리나라 첫 best-in-class mover"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 강하나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "2Q23 실적은 매출액 787억원(+47.4% yoy), 영업이익 -191억원(적지 yoy)으로 낮아진 컨센서스에 부합, 어차피 실적은 논외. 향후 주목해야 하는 부분은 1) 엑스코프리의 처방 저변을 뇌전증 전문의에서 일반 신경과 전문의로 확대하고 있다는 점, 2) 2월 이후 엑스코프리의 mbrx(new to brand, 엑스 코프리 첫 처방 환자 수)가 지속적으로 올라오고 있다는 점, 3) 비용통제의 극대화, 그리고 4) 신규 모달리티의 빠른 도입으로 차세대 파이프라인들을 준비하고 있는 점"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "엑스코프리의 트랙레코드가 쌓이고 있고, 영업 강화에 따라 처방 수 성장세가 기대. 일본과 중국 임상도 빠르게 진행되고 있으며 중국 합작법인인 이그니스의 가치는 계속 올라가고 있음. SK바이오팜의 글로벌 세일즈 플랫폼에 핵심 파이프라인인 엑스코프리의 처방 수 추이와 적응증 확장에 따른 시너지가 증폭될 것으로 전망되어 영업가치를 7.4 조원에서 8.0조원으로 상향. 프로테오반트를 인수하며 신규 모달리티를 보유하게 되었고 상용화된 파이프라인의 인수를 앞두고 있어 중장기적 업사이드는 무궁무진하므로 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 110,000원으로 10% 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 120,000원까지 높아졌다가 2023년3월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.25 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.07.18 목표가 100,000 투자의견 NOT RATED 다올투자증권

- 2023.07.17 목표가 90,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.17 목표가 100,000 투자의견 BUY SK증권