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상상인증권에서 15일 SK바이오팜(326030)에 대해 "엑스코프리 미국 매출은 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "2023년 1분기 연결기준 매출액이 608억원(YoY +47.7%), 영업적자가 227억원 (적자축소)으로 발표. 매출액은 예상보다 낮고, 영업적자는 당초 예상보다 줄어든 수준. 뇌전증치료제 엑스코프리 매출액은 2023년 1분기에도 핵심 시장인 미국시장에서 전년동기대비 70.2% 증가한 539억원. 폭발적인 증가세는 아니지만 당초 예상한 수준. 이러한 추이면 미국 엑스코프리 제품매출액의 연간 2,700억원대 달성은 무난할 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "미국에서 처방수가 크게 증가하고 있음. 코로나 엔데믹을 맞아서 최근 미국 뇌전증 전문의에서 신경과 쪽으로도 마케팅을 확대하고 있음. 여기에 따른 판관비 증가가 예상되지만 엑스코프리 매출액도 크게 증가하여 2분기 영업이익 적자규모는 200억원 이하로 줄어들 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년12월 89,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.05.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2022.12.08 목표가 89,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.15 목표가 100,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 90,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권