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교보증권에서 21일 피에스케이(319660)에 대해 "신규장비 매출 증가로 이익률 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

교보증권 김민철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "1Q24 매출액은 YoY 7% 감소한 777억원, 영업이익은 YoY 89% 증가한 213억원으로, 매출액은 컨센서스 대비 소폭 하회하였으나, 영업이익은 큰 폭 상회하며 영업이익률 27% 달성. 이는 마진율이 비교적 좋은 중국 고객사 매출이 증가하였고, 신규장비인 Bevel Etch 매출이 증가했기 때문. 2024년 매출액은 YoY 12% 증가한 3,937억원, 영업이익은 YoY 57% 증가한 851억원 전망. 고객사의 디램 Capa가 연말까지 지속으로 증가할 것으로 전망하여, 디램용 PR Strip 및 Dry Cleaning 장비로 매출 성장을 견인할 것으로 전망됨. 특히 Dry Cleaning 장비는 고객사 확대가 전망되며 해당 고객사는 기존에 디램 공정에서 건식 세정을 적용하지 않았으나, 향후 최 선단공정에 적용할 것으로 기대. 비메모리 부문에 서도 2023년 수준으로 유지될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 38,000원으로 상향. 목표주가 상향은 2024년 및 2025년 영업이익 전망치를 각각 15%, 10% 상향 조정하였기 때문. 이는 메모리 부문 회복과 신규장비 매출이 증가함에 따라 영업이익률이 크게 개선 된 점 등을 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 25,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.10.20 목표가 25,500 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 25,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 38,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.21 목표가 38,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.17 목표가 44,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권