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BNK투자증권에서 21일 피에스케이(319660)에 대해 "신장비 판매 증가와 수출 호조가 실적 견인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "1Q24 매출액은 777억원(-28%QoQ, -7%YoY)을 기록, 컨센서스 대비 11% 하회했으나, 영업이익은 213억원(36%QoQ, 90%YoY)을 기록하여 기대치 대비 57% 대폭 상회. 영업이익률이 27.5%(13%pt QoQ)로 호전된 것은 (1) 작년말 수주 받은 Bevel Etch 신장비 출하가 예상했던 것보다 빨리 1Q24부터 출하 실적으로 반영된 점과, (2)수익성 높은 중국향 수출이 호조를 보였기 때문(중국향 매출 비중 약 30%로 추정). Bevel Etch 출하 증가와 수출 확대로 올해 수익성 호전. 올해 영업이익률은 20.2%(4.8%pt YoY)로 호전될 전망. 한편 차세대 제품 '메탈에치'의 고객사 테스트 결과는 내년으로 늦춰질 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "목표주가 38,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지. 예상보다 더 높아진 수익성 개선을 반영하여 2024년 영업이익 추정치를 12% 상향조정하며, 목표주가를 38,000원(24E P/B 2.4x 적용)으로 상향 조정. 목표주가는 동사 주가가 역사적으로 P/B 1.2~2.4x에 거래된 점을 고려하여 산정. 올해 장비 업종 내 차별화된 실적으로 계속 Outperform할수 있을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.11.22 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.18 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 24,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 38,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.17 목표가 44,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권