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신한투자증권에서 17일 피에스케이(319660)에 대해 "가장 큰 성장을 보여줄 전공정 업체"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "실적 추정치도 Valuation도 매력적인 구간. 1) 중국향 매출 확대에 따른 고수익성 지속, 2) Bevel Etcher 출하 본격화, 3) Metal Etcher 데모 장비 공급이 2024년 관전 포인트. 반도체 장비 업체들의 턴어라운드가 확인되지 않은 구간에서 전공정 장비 업체들을 크게 상회하는 실적(OPM 27.5%) 기록. 현재 주가는 12MF PER 9.7배 수준으로 전공정 장비 업체 평균(18.5배)을 크게 하회. 주가 재평가 요구. 1Q24 Review: 중화권 Capa 증설에 따른 수혜. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 44,000원으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 실적은 매출액 777억원(-29% QoQ), 영업이익 213억원(+36% QoQ)으로 컨센서스(145억원)를 크게 상회. 메모리 반도체의 중요성이 높아지며 중국 메모리 생산업체들이 공격적인 Capa 증설을 재개한 결과로 판단. 수익성이 높은 중국향 매출 비중 확대(2023년 24% → 1Q24 41%)및 운영 효율화 영향으로 역대급 수준의 OPM(27.5%) 기록. 2024년 실적은 매출액 3,886억원(-10% YoY), 영업이익 984억원(+65% YoY)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 44,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.19 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 44,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권