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신한투자증권에서 19일 피에스케이(319660)에 대해 "업황 회복 및 장비 라인업 확대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 신한투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "글로벌 생산업체를 고객사로 보유한 반도체 전공정 장비 업체. 2024년 실적은 매출액 3,905억원(+11% YoY), 영업이익 681억원 (+26% YoY)으로 전망. 2023년 반도체 업황은 저점을 지나 2024 년 점진적인 회복 구간에 진입. 다만 생산업체는 여전히 수요 대비 여유있는 Capa를 보유하고 있기 때문에, 2024년 신규 Capa 증설 보다는 가동률 회복 및 Migration에 집중할 것으로 보임. 실적으로만 보면 Migration, 유지보수, 신규장비 매출이 핵심 포인트로 판단. 반도체 상승 Cycle 초입을 지나 2025년부터는 신규 Capa향 CapEx 집행에 따른 강도 높은 실적 수혜를 기대해 볼 수 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "현재 주가는 12MF PER 12.4배 수준으로 한국 전공정 장비 업체들의 12MF PER 평균 17.7배 대비 저평가된 상태. 1) 역사적으로 반도체 상승 Cycle 초입 구간에서의 전공정 장비 업체 밸류에이션(15배), 2) 신규 장비(Bevel Etcher, Metal Etcher) 공급에 따른 장비 라입업 확대를 고려하면 주가 매력도는 여전히 높은 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.19 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.19 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.13 목표가 28,000 투자의견 BUY BNK투자증권