thinkpool

교보증권에서 13일 피에스케이(319660)에 대해 "꾸준히 나타나는 신규장비 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

교보증권 김민철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "2024년 주목할 신규장비는 Bevel Etch 및 Metal Etch. 1) 동사의 Bevel Etch는 그동안 양산라인에 소극적으로 적용 되었으나, 2024년부터 확대 적용될 것으로 전망하고, 또한 해외 고객사로 확장을 위한 테스트 중. 2024년 Bevel Etch 관련 매출은 동사 매출비중 10% 수준까지 증가할 것으로 전망. 2) Metal Etch는 고객사의 요청에 의해 개발하게 되었으며, 올해까지 개발 및 일부 테스트를 진행하여 2025년에는 매출 인식이 가능할 것으로 전망. 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 32,000원으로 상향. 목표주가 상향은 밸류에이션 기준을 2024년 예상 BPS에서 2025년 예상치로 변경하였고, 2025년 실적 전망치를 상향 조정 하였기 때문. 이는 메모리 부문 회복 및 비메모리 부문 성장이 전망 되는 점, 신규장비로 인한 매출 성장이 전망 되는 점 등을 반영."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2024년 매출액은 YoY 13% 증가한 3,987억원, 영업이익은 YoY 37% 증가한 737억원 전망. 메모리 부문 투자회복 및 비메모리 부문 투자 증가가 전망되기 때문. 메모리 부문에서 NAND 투자가 전년 대비 개선될 것으로 전망하며, 비메모리 부문에서는 북미 고객사의 아일랜드 팹 투자는 전 기 수준으로 유지될 것으로 판단하고, 오하이오주 팹 투자 증가에 따라 동사의 매출 성장이 전망되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.10.20 목표가 25,500 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 25,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.13 목표가 32,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.13 목표가 28,000 투자의견 BUY BNK투자증권