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교보증권에서 20일 피에스케이(319660)에 대해 "실적 바닥 이미 통과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,500원을 내놓았다.

교보증권 김민철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "3Q23 예상 매출액은 819억원(YoY -42%, QoQ +25%), 영업이익은 117억원(YoY -74%, QoQ +698%)으로 컨센서스(매출액 793억원, 영업이익 101억원) 상회 전망. 이는 입고가 지연되었던 비메모리 고객사향 수주가 3분기에 매출로 인식 되었기 때문. 4Q23 실적 또한 비메모리 고객사향 매출이 견조하여 3분기 대비 개선될 것으로 전망. 다만 국내외 메모리 고객사의 투자위축이 계속되고 있어, 2022년 실적 수준으로 회복되기까지 다소 시간이 필요할 것으로 판단. 현재는 주가를 견인할 만한 트리거가 부족한 것으로 판단. 해외 메모리 고객사 낸드 투자 축소에 따른 New Hardmask 매출 감소, Bevel Etch의 소폭성장, Dry Cleaning 성장 정체 등의 이유. 동사는 Bevel Etch 및 New Hardmask와 연관된 신규장비를 개발 중이며, 이를 기반으로 신규 모멘텀 모색 중."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "동사는 주력제품인 PR Strip의 적용범위를 메모리 위주에서 비메모리로 확대 하였고, 이를 기반으로 동종업체 대비 비교적 안정적인 실적 유지가 가능하게 됨. 메모리 업황 회복까지 충분한 체력을 갖춘 기업으로 판단하여 매수의견 유지. 당분간 지지부진한 주가 흐름이 이어질 수 있으나, 중장기적 관점에서 실적 회복과 추가적인 성장은 지속될 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.20 목표가 25,500 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 25,500 투자의견 BUY

- 2022.11.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.20 목표가 25,500 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.18 목표가 24,000 투자의견 BUY BNK투자증권