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한화투자증권에서 22일 현대오토에버(307950)에 대해 "4Q23 Preview: 그룹 SDV 전환에 있어 동사 역할은 더욱 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김성래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대오토에버(307950)에 대해 "자동차 업종 전반에 있어 2024년은 글로벌 수요 증가세 둔화로 불확실성 존재하는 반면, 동사의 실적 방향성은 상대적으로 투명함. 우선 그룹 디지털 전환에 따른 차세대 ERP 등 IT 인프라 투자가 계획대로 지속되며, 기존 레거시 시스템 대비 매출 규모가 크고 자체 라이센스 기반으로 전개 중인 스마트팩토리 솔루션도 미국 전기차 전용 공장(HMGMA)을 비롯하여 라인 전환 중인 광명, 화성, 울산 등 각 생산거점에 계획대로 전개됨. 또한, '2025년 전 차종 SDV 전환'을 위한 동사 차량SW 패키지 탑재율 증가에 따라 사업 Mix 개선 통한 수익성 제고도 기대됨. 중장기 측면에서는 SDV 클라우드-차량에 이르는 IT 솔루션 구축/운영에 있어 동사의 역할이 확대될 것으로 예상됨. 이번 CES 2024에서 제시된 데이터 플랫폼, 차량SW 가상화 개발/검증, 사이버보안 등 SDV 서비스 생태계 확장을 위한 클라우드 기반 솔루션 구축/적용을 위해서는 MSP로서의 동사 역할이 중요함."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "'22년 하반기 코로나19로 정체되었던 IT 투자 확대 및 차량 생산 정상화로 동사 4Q23 매출은 기저효과에 따라 전년 동기 대비 3% 성장할 전망. 그러나 그룹 디지털 전환에 따른 차세대 ERP, 스마트 팩토리 구축 확대 등으로 Enterprise IT 부문의 안정적 매출 성장세가 지속되면서 SI 2,995억원(+4.0% YoY), ITO 4,045억원(+1.9% YoY) 기록할 것으로 전망하며 차량 SW 부문은 글로벌 완성차 시장의 수요 증가세 둔화 등 영향으로 1,553억 원(+3.9% YoY) 기록할 것으로 예상. 4Q23 영업이익은 프로젝트 인력 단가 인상분이 반영된 신규 SI 프로젝트 착수 본격화 및 네비/지도, 모빌진 등 동사 수익성 기여도가 높은 차량SW 탑재율 지속 증가로 사업 Mix 개선 효과 지속되며 전분기 대비 증가 (+11.5% QoQ)할 것으로 보이나, 4Q22 영업이익 기저효과와 차량SW 투입 인력 증가 등으로 인해 전년 동기 대비 13% 감소할 것으로 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.10 목표가 220,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.10 목표가 215,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.11.28 목표가 200,000 투자의견 BUY 삼성증권