thinkpool

키움증권은 12월11일 프로티아(303360)에 대해 꾸준한 실적 개선세 속에 적극적인 해외 진출을 진행하고 있어 주목해야 한다고 평가했다. 키움증권에 따르면 프로티아의 올해 연간 예상 매출액과 영업이익은 지난해 대비 각각 24.4% 오른 102억원, 400.0% 성장한 10억원이다. 프로티아는 알레르기 진단 키트를 통해서 매출액의 대부분을 만들고 있으며, 2019년부터 꾸준히 외형을 키워왔다.프로티아는 2022년 6월에 128종의 알레르기 항원을 한 번에 검사할 수 있는 '프로티아 알레르기-Q 128M'의 국내 식약처 허가를 획득했다. 이에 대한 생산 과정에서 수율이 제대로 잡히지 않아 지난해 원가율이 상승했으나, 올해부터 원가 정상화가 진행됐다. 연간 매출총이익률은 2021년 65.8%에서 2022년 60.5%, 지난해 49.6%, 올해 58.0%로 회복세에 접어들 것이라고 전망했다. 프로티아는 해외로의 진출로도 적극적으로 모색 중이다. 올해 11월부터 알레르기 진단 키트를 유럽의 수탁 검진 기관인 신랩(SYNLAB)에 공급하기 시작했다. 체코에 본사를 두고 있는 신랩은 유럽 등지에 약 2000개소의 진단 검사 인프라를 갖춘 전문 기관이다. 2000명 이상의 의료 전문 인력을 포함해 약 2만7000명의 직원을 고용 중이고, 지난해 연간 매출액 26억 유로(약 3조7000억원)을 기록했다. 알레르기 진단 관련 유럽 CE 인증을 이미 획득한 상황으로, 동유럽을 기점으로 시장 진출을 확대할 예정이다.신민수 키움증권 연구원은 "해외 진출 확장으로 인해 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 지난해 45%에서 올해 50%, 2026년 60% 수준으로 점차 늘어날 것"이라며 "유럽뿐만 아니라 일본과 중국으로의 초도 물량 출하 이후 제품 평가, 베트남, 인도, 중동 등의 활발한 거래 등을 통해 지역적 다각화도 진행 중인 상황"이라고 짚었다.신 연구원은 "지난 10월 동사의 생산능력(CAPA)이 증설됐고, 11월에 관련 인증을 획득해 여유롭게 수요에 대응할 수 있는 인프라를 마련해뒀다"며 "생산 능력을 급격하게 늘리는 개념의 증설보다는 공장 라인과 공간에 여유를 둬 가동률을 상승시킬 때에 계획대로 사업을 진행시킬 수 있는 개념"이라고 설명했다.이어 "동물 진단 '애니티아(ANITIA)' 브랜드 검진 키트도 전년 대비 2배 수준의 매출액 확장세를 보이며 꾸준히 국내외 납품이 진행되고 있다"고 덧붙였다. 

체외 진단 의료기기 전문기업 프로티아는 자사의 알러지 진단검사키트 'PROTIA Allergy-Q'가 유럽 최대 수탁검진기관 신랩(SYNLAB)에 공급되기 시작했다고 11월1일 밝혔다. 이번 공급은 프로티아의 유럽 시장 본격 진출의 교두보로 평가하고 있다.프로티아는 지난 10월 당사의 체코지역 파트너를 통해 유럽 최대 수탁검진기관인 신랩에 알러지 진단검사키트인 'PROTIA Allergy-Q'를 공급하는 계약을 체결하였으며, 이를 통해 체코·슬로바키아 등 동유럽 국가에 제품이 공급되기 시작했다.신랩(SYNLAB)은 독일에 본사를 둔 유럽 최대의 수탁검진기관으로, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 영국 등 36개국 이상에서 500여개 이상의 진단 검사 인프라를 통하여 의료 전문가 및 환자들을 대상으로 연간 약 6억 건 이상의 진단 검사를 수행하고 있다.

프로티아의 알러지 진단검사키트가 신랩에 공급된 주된 이유는 프로티아 제품의 장점인 한번의 검사로 많은 종류의 알러지 검사를 동시에 측정할 수 있어, 알러지 하나 당 기존 타사 경쟁 제품 대비 가격적 우위와 높은 품질로 환자들에게 정확한 알러지 검사를 제공할 수 있기 때문이라고 회사는 설명했다.유럽은 알러지 진단의 주요 시장 중 하나로, 알러지 질환의 증가로 매년 지속적인 성장을 보이고 있다. 지난 2023년 기준 약 11억 달러(약 14.8조 원)에 달하며, 2024년부터는 연평균 약 10~11%의 성장률이 예상된다. 특히 호흡기와 식품 알러지 관련 진단 서비스의 수요가 높아지고 있으며, 독일, 영국, 프랑스 등 주요 국가에서 지속적으로 진단 인프라와 검사 수요가 늘고 있다. 또한, 기존의 피부자극 방식에서 다중진단 방식으로의 전환과 자동화 장비에 대한 선호 증가로 시장이 더욱 빠르게 성장하고 있다.프로티아는 동유럽을 시작으로 유럽 전역으로의 시장 진출을 확대할 예정이며, 이미 2024년 초 알러지 진단장비에 대한 유럽 CE 인증, IVD-R을 완료했다. 이 외에도 동물용 알러지 진단검사키트와 자가면역질환 진단검사키트 등 새로운제품군도 유럽지역에 공급할 예정이다. 기존 알레르기 진단 장비를 그대로 사용할 수 있어, 추가 제품군의 도입이 용이할 것으로 기대된다.실제로 프로티아의 매출액은 수출 증가와 함께 매년 성장하고 있으며, 2021년 이후 지속적으로 영업이익을 실현하고 있다. 회사는 2024년 상반기 기준 매출 46억원, 영업이익 4억원을 달성하였으며 매출 및 영업이익 규모 확대를 통한 전년 대비 30% 이상 성장을 목표로 하고 있다.임국진 대표는 "이번 신랩(SYNLAB)으로의 'PROTIA Allergy-Q' 공급은 유럽 진출의 본격적인 신호탄이라고 생각한다"며 "CE 인증을 통해 유럽 시장 진출 준비는 마쳤으며, 동유럽을 시작으로 유럽 전역에 자사 제품을 공급해 나갈 계획"이라고 전했다.

체외 진단 의료기기 전문기업 프로티아(303360)가 새로운 도약을 위한 준비를 마쳤다. 올해 연매출 첫 100억원을 시작으로 공격적인 시장 확대와 신제품 출시를 통해 5년 내 1000억원 달성을 이뤄낸다는 목표다.  

10월1일 업계에 따르면 프로티아는 최근 서울 강서구 본사 내 공장 증설을 완료했으며, 품질관리 적합인정(GMP) 인증 작업에 들어갔다. 4분기 내 완료해 늘어나는 수요에 대응한다는 방침이다.  

프로티아는 지난해 6월 코스닥 상장 이후 중견기업으로 도약을 위한 체질 개선을 진행해왔다. 이번 공장 증설은 규모의 성장을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 더욱 강화하기 차원이다. 프로티아의 기존 생산규모는 매출 기준 150억원 수준이었다. 최근 약 50억원을 투자해 작업공간 확장과 라인 증설 등 진행했으며, 이를 완전가동하면 최대 500억원까지 생산규모가 확대될 것으로 기대된다.  

제품 수요가 증가하면서 신규 라인 가동률도 빠르게 오늘 것으로 분석된다. 매출이 방증한다.프로티아는 2021년 매출 50억원을 처음으로 돌파했으며, 흑자전환도 이뤄냈다. 지난해에는 매출을 82억원까지 끌어올렸다. 

성장세는 더욱 가팔라지고 있다. 프로티아의 올해 상반기 누적 매출은 46억원으로 전년 같은 기간 대비 20% 상승했다. 업계 특성상 상반기보다 하반기 매출이 더 높은 것을 고려하면, 올해 첫 연매출 100억원 돌파도 가능할 것으로 전망된다.   

프로티아는 글로벌 진출 확대와 제품 다변화를 통해 지속적인 성장을 이어간다는 계획이다. 실제 지난 4월 프로티아는 일본 반려동물 전문업체 어스펫과 손을 잡고 현지 반려동물 알레르기 진단기기 시장에 진출했다.  

일본은 미국(2028년 기준 351억 달러)과 중국(120억 달러)에 이어 세 번째로 체외진단 시장 규모가 큰 국가다. 시장조사업체 스태티스타에 따르면 일본 체외진단시장은 지속적으로 성장해 2028년 67억 달러(약 9조원)에 이른다. 현재 프로티아는 세계 50여개국에 제품을 수출하고 있으며, 연내 70개국 이상이 될 것으로 예측된다.   

자신감은 제품력에서 나온다. 프로티아의 주력 제품은 ‘프로티아 알러지Q’다. 한 번의 진단으로 세계에서 가장 많은 알레르기 유발물질을 검사할 수 있는 제품이다. 최초 50라인(50종)으로 시작해 64라인(60여종), 96라인(107종), 128라인(118종)으로 발전해왔다.국내 시장 점유율 부동의 1위(매출 기준 약 45%)를 자랑한다. 프로티아는 올해 프로티아 알러지Q 등을 바탕으로 보건복지부의 ‘혁신 도약형 기업’ 인증도 받았다.  

신제품도 속속 선보이며, 지속 가능한 성장의 토대를 만들고 있다. 일례로 프로티아는 말의 알레르기 질환을 진단하는 다중진단 검사키트로 미국 프리미엄 진단키트 시장 공략에 본격적으로 나섰다. 말은 개나 고양이에 비해 사육 두수는 적으나 고가의 동물로 프리미엄 시장으로 꼽힌다.  

세계 말의 사육 두수는 약 6000만 마리다. 이중 미국에 1000만 마리가 분포돼 있다. 세계에서 가장 큰 시장 규모다. 이어 유럽, 아시아-태평양 지역 순이다. 미국 시장조사업체 자이온 마켓 리서치에 따르면 글로벌 말 헬스케어 시장은 2023년 3조 5000억원에서 연평균 약 6.1% 성장해 2032년 6조원 규모로 커진다.  

음식 과민성 질환 다중진단 검사키트 시장에도 진출한다. 이를 위해 프로티아는 지난 4월 음식 과민성 질환 다중진단 검사키트 ‘프로티아 푸드(Food) IgG 96’의 식품의약품안전처 국내 허가를 획득했다. 음식 과민성 진단키트로는 국내 최초 허가다.  

프로티아 푸드(Food) IgG 96은 소량의 혈청 또는 혈장만으로도 한 번에 최대 89종의 음식 과민성 질환의 원인이 되는 음식 항원을 동시에 검사하는 진단기술이 적용된 게 특징이다. 대체 식품이 무엇인지를 확인하고 식이 조절을 해 체내 적절한 영양소 공급을 할 수 있다는 장점이 있다.  

임국진 프로티아 대표는 “코스닥 상장 이후  꾸준한 신제품 출시와 생산시설 확장으로 지속 성장을 위한 토대를 마련해왔다”며 “글로벌 시장 진출 속도를 높이고, 캐쉬카우(현금창출원)도 다양화해 진정한 글로벌 기업으로 거듭날 것”이라고 말했다. 

올 3분기 개별기준 매출액은 29.45억으로 전년동기대비 41.86% 증가. 영업이익은 5.40억으로 97.80% 증가. 당기순이익은 3.51억으로 24.52% 감소. 

개별기준 올 3분기 누적매출액은 75.67억으로 전년대비 27.97% 증가. 영업이익은 9.49억으로 475.15% 증가. 당기순이익은 14.33억으로 202.96% 증가. 

프로티아(303360)는 ‘애니첵 보바인 아이지지’가 과학기술정보통신부가 주관하는 제104차 ‘IR52 장영실상 시상식’에서 장영실상을 받았다고 8월23일 밝혔다. 장영실상은 과기부장관상으로 국내 산업 기술분야에서 가장 권위 있는 상 중 하나이다.  

애니첵은 15분 내 소의 초유 혹은 혈액 속에 포함된 면역물질(IgG)의 함량을 측정할 수 있는 신속정량진단제품이다. 농업기술센터, 축협 등에 공급하고 있으며, 한우농가에 면역물질(IgG)이 많이 함유된 고품질의 초유를 공급함으로써 면역 결핍으로 인한 송아지 폐사율 감소에 기여하고 있다.  

초유뿐만 아니라 혈액에서도 항체 IgG 농도를 측정해 소의 면역 건강 상태까지 점검할 수 있도록 개발하고 동물용 체외진단 의료기기로 허가도 완료했다.  

송아지의 경우 면역항체를 어미소의 태내에서 전달받지 못하고 태어나기 때문에 빠른 시간 내에 품질 좋은 초유를 공급받아야 한다. 초유는 출산 직후 소에서 나오는 진한 노란색 우유로 건강한 송아지를 키우는데 필요한 요소다.  

프로티아 관계자는 “2023년 기준 세계 소 사육두수는 9억 4000여 마리다”라며 “애니첵을 통하여 송아지의 폐사율을 낮추고 건강한 성장에 도움을 주어 인류의 축산산업에 크게 기여할 것”이라고 말했다.  

 한편 프로티아는 2015년 고집적도 알레르기 진단제품 ‘프로티아 알러지-큐’와 2017년 정확한 임신진단제품 ‘트리첵’에 이어 이번에 세 번째 장영실상을 받게 됐다. 

체외 진단 의료기기 전문기업 프로티아(303360)는 중동 지역 맞춤형 알레르기 다중진단제품(프로티아 알러지-큐 64G Inhalant panel·프로티아 알러지-큐 64G Food panel)을 개발했다고 7월22일 밝혔다.  

프로티아에서 처음으로 출시하는 수요처 맞춤형 알레르기 유발물질(알러젠) 다중진단제품이다. 중동 지역에서 특이적인 낙타 털·비듬 알러젠과 대추야자나무 알러젠 등이 신규로 포함돼 있다. ‘병렬식 라인형 배열’(PLA)이라는 프로티아의 특허기술을 적용해 흡인성 알러젠과 음식형 알러젠을 각각 60종씩 탑재한 것도 특징이다.  

알러젠은 환경적, 유전적 요인을 포함하여 기후차이, 문화적 차이 등에 따라 달라질 수 있다. 유병율이 높은 주요 알러젠에 대한 차이가 있다는 의미다. 실제 지역 특이적인 알러젠이 존재하게 되면서, 맞춤형 알러젠 검사에 대한 요청과 수요도 증가하고 있다. 

독일 P사(87종)와 E사(44종)가 중동 특화형 제품을 현재 판매하고 있다. 프로티아는 총 120종의 알러젠을 진단할 수 있도록 경쟁력을 강화할 계획이다. 항원뿐만 아니라 소량의 검체량, 검사시간의 단축 등 차별점도 마케팅에 적극 활용할 예정이다. 

업계에 따르면 올해 중동 지역의 알레르기 진단시장 규모는 약 2억 7000만 달러(약 3800억 원)에 이를 것으로 예상된다.  

임국진 프로티아 대표는 “맞춤형 알레르기 진단키트를 개발해 각 지역에서도 특화된 알레르기 원인 물질 진단과 치료에 도움을 주고자 한다”며 “하반기에는 조항원을 비롯해 알러젠의 성분항원과 약물·화학 알러젠을 동시에 총 192종을 검사할 수 있는 ‘프로티아 알러지-큐 192D’도선보일 예정이다”라고 말했다. 

작년 개별기준 매출액은 82.28억으로 전년대비 76.40% 증가. 영업이익은 1.64억으로 84.50% 감소.당기순이익은 4.63억으로 63.05% 감소. 

체외진단 의료기기 제조, 판매업체. '인체용/동물용 알레르기 진단제품'을 비롯한 각종 면역화학 체외 진단키트의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위. 주요 제품으로는 알레르기 진단시약, 알레 르기 진단장비, 현장진단(POCT) 제품군 등이 있음. 최대주주는 임국진 외(39.92%). 

2022년 개별기준 매출액은 76.44억으로 전년대비 28.82% 증가. 영업이익은 10.58억으로 62.27% 증가. 당기순이익은 12.53억으로 7.72억 적자에서 흑자전환. 

올 12월9일 2545원에서 바닥을 찍은 후 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 6980원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 2650원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 2915원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 3210원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.