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신한투자증권에서 3일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 "반등의 기회는 코로나가 아닌 CMO에서"라며 투자의견을 'TRADING BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(상향)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY(상향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 "주가 반등의 기회는 코로나19 백신이 아닌 CMO에서 나타날 전망. 현재 기업가치에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 CMO 가치가 코로나19 백신 위주 생산으로 훼손되어 있는 만큼 이르면 상반기 중 일반 백신 CMO 계약 확보 시 CMO 가치 회복및 향후 백신 공장 증설 시 가치 선반영도 가능. 추가적으로 폐렴구균 백신 스카이팩의 2023년 중 3상 진입 시 긍정적 변수로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 개별 매출액 및 영업이익을 각각 1,862억원(-58.7% YoY, 이하 YoY 생략), 867억원(-65.9%, OPM 46.5%)으로 추정. 컨센서스 대비 매출액과 영업이익 모두 10% 이상 하회할 전망. 2023년 연간 매출액 및 영업이익을 각각 4,833억원(-3.8%), 1,189억원(-38.4%, OPM 24.6%)으로 추정. 전년대비 실적 역상장이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년12월 350,000원까지 높아졌다가 2022년11월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 71,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY(상향)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.03 목표가 71,000 투자의견 TRADING BUY(상향)

- 2022.11.01 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.16 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.04 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.03 목표가 71,000 투자의견 TRADING BUY(상향) 신한투자증권

- 2022.11.08 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.02 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.11.01 목표가 80,000 투자의견 HOLD 삼성증권