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한양증권에서 24일 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 "제 2의 전성기를 맞이하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

한양증권 이준석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한양증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권에서 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 "현재 동사의 매출 성장 중요 포인트는 중국 판매량. 중국 매장의 수는 늘어나고 있지만 기대감에 비해 제품 인지도가 낮아 저조한 매출을 기록하고 있음. 그러나 2분기부터는 대리상을 추가로 확보해 반등을 노림. 현지 홍보 및 판매량 상승에 초점을 맞출 것으로 기대. 과거 F&F의 중국 매출 폭발적인 증가는 대리상 진출로부터 시작한 것이기에 향후 확장성이 기대. '22년 인수한 배럴은 작년 매출액 582억원으로 최대 실적을 기록. 올해는 제품 디자인 다양화 및 신규 모델 채택으로 인해 추가 성장 모멘텀을 장착하였음. '24년 배럴의 실적은 매출액 713.1억원(+22.6%, YoY)을 기록하여 최대 실적을 다시 한번 갱신할 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 한양증권에서 "투자의견 매수는 유지하나 목표가는 25,000원으로 하향. 중국 매장 오픈 기대감에 비해 매출 증가 속도가 느린 것이 이유. 그러나 중국은 특별 국채 발행 등 경기 확장을 위해 유동성을 늘릴 계획이며, 국내 중국 관광객 수도 눈에 띄게 증가하고 있음. 중국 내 대리상 진출로 중국 매출은 하반기부터 회복할 것으로 전망. 국내 내셔널 지오그래픽 매출은 2분기부터 비수기에 접어드나 자회사 배럴이 성수기에 접어들기 때문에 매출 하락폭을 어느 정도 상쇄해 줄 것이라 보임. 국내 의류 브랜드 대비 낮은 수준의 Valuation임에도 불구하고 현 주가와 비교하여 77.3%의 괴리율을 보이고 있기에 현 주가는 크게 저평가 받고 있는 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한양증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[한양증권 투자의견 추이]

- 2024.05.24 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.24 목표가 25,000 투자의견 BUY 한양증권

- 2024.05.17 목표가 19,000 투자의견 BUY SK증권