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NH투자증권에서 26일 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 "그 많은 매출은 어디서 왔을까?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 "1분기 별도기준 매출액 1,163억원(+27% y-y), 영업이익 130억원(-11% y-y), 영업이익률 11.2%(-4.7%p)로 외형 성장 대비 부진한 수익성 기록. 전반적인 원가율 상승과 광고 및 신규 브랜드 인건비용 증가로 수익성 다소 부진. 단, NG 해외 매출이 343% 성장하였고, 2분기 해외매장 9개점 이상 오픈하며 글로벌 사업 속도감 있게 전개할 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "목표주가 40,000원(기존 43,000원)으로 하향. NG 해외 매출 성장과 여행용 캐리어 판매 급증으로 2023년 매출액 추정치를 기존 대비 +10% 조정했으나, 백화점/홈쇼핑 채널 지급 수수료율 및 해외 법인 사업 초기 단계임을 감안 원가율상승 탓에 영업이익 변동폭은 매출 성장률 대비 미미할 것으로 추정. 결국 속도의 차이일 뿐, 중화권 비롯 글로벌 저변 확대는 변함없어 투자의견 Buy 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 46,000원까지 높아졌다가 2022년7월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.26 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2022.10.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.26 목표가 40,000 투자의견 BUY NH투자증권