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신한투자증권에서 2일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 "3Q24 영업이익 518억원(-21% QoQ)으로 컨센서스 하회 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 "3Q24 영업이익은 518억원(-21%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 698억원을 하회할 전망. 타이어보강재 영업이익은 462억원(-18%)이 예상. PET 타이어코드 수출가격은 해상운임 상승 등으로 전기대비 4% 상승. 다만 전방(타이어) 고객사들의 재고축적 둔화 및 비수기 영향으로 판매량은 감소할 전망. 저가 제품 위주인 스팟 거래 비중도 확대되며 수익성 둔화가 불가피. 슈퍼섬유(탄소섬유&아라미드) 영업이익은 19억원(+9%)이 예상. 아라미드는 전방 수요 둔화 및 공급 부담으로 적자가 지속될 전망. 탄소섬유 역시 전주 신규 공장 가동이 지연된 상황에서 시황 약세가 이어지며 수익성 개선이 제한적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 및 글로벌 Peer(동종업체) 멀티플 변경을 반영해 420,000원(-19%)으로 하향. 본업 이익 모멘텀 둔화 및 성장 동력인 탄소섬유 회복 지연 등으로 주가 약세가 지속되고 있음. 그럼에도 중국 경기 부양에 따른 타이어 수요 회복 및 유효한 탄소섬유 성장 모멘텀을 감안할 경우 주가 재평가는 가능할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 610,000원까지 높아졌다가 2024년4월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 420,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 420,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 520,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.12 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 520,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 420,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.09.23 목표가 380,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.30 목표가 510,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.07.29 목표가 440,000 투자의견 BUY 한화투자증권