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한화투자증권에서 29일 효성첨단소재(298050)에 대해 "탄소섬유 부진을 잊게 할 타이어코드 반등"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "1Q24 영업이익은 타이어보강재 판매 호조 4Q23 산업 용사 일회성 비용 소멸로 637억원을 기록해 컨센서스 496억원, 당사 추정치 513억을 각각 +28%, +24% 상회. 이번 분기 타이어보강재 가동률은 95%로 상승했는데, 이는 1) 견조한 OE 타이어 판매 지속과, 2) 수에즈 운하 물류 차질로 전방 고객사들이 선제적인 물량 확보에 나섰기 때문. 특히 북미/유럽 수요가 증가하며 판매 믹스 개선되어 실적에 긍정적으로 작용. 한편 탄소섬유 수익성은 급감한 것으로 파악되는데, 중국 내 경쟁 심화로 지난 12월 가동 개시한 중국 공장이 부진한 영향. 2Q24 영업이익은 642억원으로 1Q 수준의 이익 유지할수 있을 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 44만원을 유지. 견조한 OE 타이어 수요가 뒷받침하는 가운데, RE 타이어도 개선세가 나타나고 있는 점이 긍정적. 또한, 4Q23 기준 굿이어/브릿지스톤/ 컨티넨탈의 재고 자산은 1Q23 대비 -13% 감소했으며, 중국의 이구환신 정책도 최근 세부안이 발표된 만큼 수요 회복 속도가 더욱 빨라질 가능성도 존재. 다만, 고마진으로 인해 높은 밸류에이션을 부여했던 탄소섬유가 증설 물량 출회로 가격/마진 하락이 발생하고 있는 점을 감안해 목표주가는 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 590,000원까지 높아졌다가 2024년1월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 440,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 610,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 590,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 440,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.29 목표가 520,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.29 목표가 460,000 투자의견 BUY 하나증권