thinkpool

하나증권에서 29일 효성첨단소재(298050)에 대해 "타이어보강재, 캐쉬카우의 귀환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

하나증권 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "BUY, TP 46만원을 유지. 글로벌 타이어 수요 호조세가 타이어보강재 실적으로 이어지기 시작했다는 점을 반영해 2024년 연간 실적 추정치를 21% 상향. 다만, 기존에 높은 가치를 부여했던 탄소섬유의 성장이 일시적으로 둔화된 점을 반영해 TP는 유지. 4Q23부터 시작된 북미/유럽 타이어 수요 회복세가 유지되고 있고, 최근 중국 타이어 수요 회복세도 눈에 띔. 중국 승용차 타이어 업체들의 가동률이 6년 래 최고치를 기록하고 있다는 점이 그 증거. 중국 타이어 수요 회복 추세는 하반기까지 유지될 가능성이 높음. 1) 최근 중국 '이구환신' 정책의 세부안이 발표되어 자동차 교체 수요를 지원한다는 점과 2) 향후 알리/테무 등 초저가 배송 확대에 따른 상용차 타이어 수요 증가가 기대되기 때문. 글로벌 타이어 수요 회복에 따라 2024년 영업이익은 2,655억원으로 YoY +54% 대폭 개선될 것으로 예상하나, 주가는 YTD -16% 하락. 현 주가는 2024년 증익을 전혀 반영하지 않았음. 저점 매수를 추천."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1Q24 영업이익은 637억원(QoQ +206%, YoY -5%)으로 컨센을 28% 상회하며 서프라이즈를 기록. 이는 전분기 발생했던 GST 구조조정과 관련된 일회성 비용이 소멸되고, 타이어보강재 실적이 대폭 개선된 영향. 2Q24 영업이익은 696억원(QoQ +9%, YoY +43%)을 추정. 주로 타이어보강재의 영업 이익 증가가 전사 실적 개선을 이끌 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 640,000원까지 높아졌다가 2024년1월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 610,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.29 목표가 460,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.29 목표가 480,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.16 목표가 490,000 투자의견 BUY IBK투자증권