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상상인증권에서 12일 효성중공업(298040)에 대해 "2Q24 Preview: 하반기 QoQ 성장에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 465,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "2분기 실적은 매출액 1.2조원(+9.4% YoY), 영업이익 790억원(-7.8% YoY, OPM 6.6%)으로 컨센서스(Fnguide 07/05 영업이익 1,011억원) 대비 하회할 것으로 예상. 상반기 실적의 부정적 요인이었던 운송 이슈를 해결하기 위한 방책을 사측에서 논의 중이며, 연휴 시기를 고려해본다면 3분기 발생 가능한 매출 이연 규모는 제한적일 것으로 예상. 이를 고려한다면, 2분기 이연 매출 반영으로 하반기 실적의 QoQ 성장이 이어질 수 있을 것. 한편 고압기기 외 MIX의 낮은 수익성은 단기적으로 해결이 어려운 영역으로 판단. 그럼에도 1) 변압기 CAPA 확장을 통한 고압기기 MIX 증가와 2) 하반기 유럽의 변압기 수급 불균형 부각이 전망됨에 따라 중공업 부문의 장기 성장은 확실할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견 BUY를 유지하고, 실적 추정치를 하향 조정함에 목표주가를 465,000원으로 제시. 투자의견 BUY를 유지하는 근거는 1) 유럽 쇼티지 발생으로 수혜가 기대되고, 2) 해외 법인 고성장이 이어질 것으로 판단하기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 520,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 465,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 465,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.07.12 목표가 465,000 투자의견 BUY

- 2024.06.17 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.05.29 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 374,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.12 목표가 465,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.07.10 목표가 400,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.10 목표가 405,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.09 목표가 410,000 투자의견 BUY NH투자증권