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신한투자증권에서 27일 효성중공업(298040)에 대해 "경쟁사 대비 할인폭 축소 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 26만원으로 상향(기존 24만원, +8.3%). 추정 EPS를 유지하며 호황인 업황, 실적 개선 기대, 제한적인 건설 리스크를 감안해 PER 할인율을 하향(30%에서 20%). 경쟁사 대비 시가총액은 3Q23 이익률 회복으로 격차를 좁히다 4Q23 실적 쇼크로 크게 벌어짐. '23년 연간으로는 효성중공업의 주가 상승이 경쟁사 대비 두배에 달한 바 있음. 업황 호조와 경쟁사 주가 랠리가 지속되면 효성중공업의 주가 개선 상승도 빨라질 것"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "미국 경기가 호황을 지속. 4Q23 GDP가 연율 기준 3.3%(컨센 2.0%) 로 서프라이즈. 테크 기업의 성장과 전력 사용 증가. 더불어 온쇼어링, 인프라, 신재생 등의 전력망 투자가 급증. 미국 전력기기 업체인 이튼 코퍼레이션의 YTD 주가는 19% 상승. 효성중공업 미국공장은 안정화를 거쳐 흑자전환, 수주잔고 증가로 본격적인 성장을 예상. 효성중공업의 4Q23 실적은 기대보다 부진한 중공업 부문 opm 5.8% 를 기록. 경쟁사 대비 부진했지만 근본적인 경쟁력의 차별화를 설명할수 있는 근거는 없음. 1Q24는 지연된 물량 반영으로 실적 개선 기대. 이외 건설사업부는 도급, 수익성 위주 사업의 리스크가 제한적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 107,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.27 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.22 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 107,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.27 목표가 260,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.30 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.30 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권