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신한투자증권에서 22일 효성중공업(298040)에 대해 "단지 잠시 쉬어갈 뿐"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "4Q23 Preview 중공업 부문 일시적 비용 증가. 전력기기 호황, 건설 리스크는 제한적. 목표주가 24만원으로 상향, 결국은 같은 업황과 비슷한 경쟁력. 효성중공업은 1)전력기기의 낮은 마진, 2)건설사업 보유, 3)상대적으로 높은 부채비율 등으로 경쟁사 대비 할인을 받고 있음. 다만 3Q23 중공업 이익 급증으로 가능성을 보여줬음. 길게보면 경쟁사와 비슷한 경험, 기술력, Capa를 가지고 있음. ‘24년은 실적 성장에 따라 경쟁사와의 시가총액 차이를 좁혀갈 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출액 1조 2,626억원(+5%, 이하 YoY), 영업이익 871억원(+75%), opm 6.9%(+2.7%p)를 예상. 컨센서스 대비 매출액 7% 하회, 영업이익 16% 하회하는 어닝 쇼크. [중공업] 4Q23 매출액 8,381억원(+11%), 영업이익 597억원(+96%), opm 7.1%(+3.1%p)를 예상. [건설] 4Q23 매출액 4,245억원(-2%), 영업이익 273억원(+7%), opm 6.4%(+1.3%p)를 예상. 원자재가 상승 여파에도 기존 사업 도급 증액 효과로 안정적인 실적을 이어갈 것으로 보임. 여전히 4조원대 잔고를 보유해 수주 감소 영향은 크지 않았을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 107,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.16 목표가 94,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.19 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.11 목표가 235,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.11 목표가 260,000 투자의견 BUY 상상인증권