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이베스트투자증권에서 11일 효성중공업(298040)에 대해 "4Q 실적 우려는 선반영 완료 & 긍정적 풍선효과까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "4Q23 연결영업실적은 매출 12,871억원(yoy +8%, qoq +24%), 영업이익 759억원(yoy +52%, qoq -20%), 영업이익률 5.9%(yoy 1.7%P↑, qoq 3.2%P↓)로서 영업실적 컨센서스 미달 전망. 매출, 비용 측면 모두 일회성적 요인. 4Q23 영업실적의 컨센서스 대비 대폭 미달 우려는 주가 영향 측면에서는 12월 강한 조정으로 선반영이 완료되었다고 판단. 그리고, 4Q23 Big Bath 컨셉의 비경상적 비용 처리 및 노사간 임단협 관련 비용 등 일회성 비용 반영, 중공업 부문 매출 중 몇 건의 4Q23에서 1Q24으로의 이연 등 4Q23 실적 우려 요인은 2024년 실적에는 영업비용 역기저 효과 및 매출 증가 효과 등 긍정적 풍선효과로 작용한다는 점도 감안할 필요가 있음. 이러한 점을 감안하여 4Q23 실적 전망치는 다소 하향했으나 2024년 이후 연간 전망치 변경은 거의 없음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 영업실적의 경우 중공업 부문의 4Q23으로부터의 매출 이연 몇 건과 4Q23 대규모 일회성 비용에 대한 기저효과를 감안하여 매출, 영업이익 전망 치를 오히려 종전 대비 상향. 1Q24 연결영업실적은 매출 10,503억원(yoy 24%, qoq -18%), 영업이익 792억원(yoy 461%, qoq 4%), 영업이익률 7.5%(yoy 5.8%P↑, qoq 1.6%P↑)로서 매출은 yoy는 4Q23에 비해 대폭 강화되고 qoq는 예년에 비해 (-)강도가 훨씬 약할 것으로, 영업이익은 수익성이 대폭 개선되며 yoy 강도 대폭 강화는 물론 qoq도 예년의 숨고르기와 달리 소폭의 (+)를 시현할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년12월 280,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 235,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2023.12.14 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.04 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 235,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.11 목표가 260,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.01.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.06 목표가 240,000 투자의견 BUY IBK투자증권