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이베스트투자증권에서 14일 효성중공업(298040)에 대해 "단기 숨고르기는 불가피했으나 가야 할 방향은 변함 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "해링턴 마레(부산 북항 아파트) 청약 부진에 따른 실적 영향 우려는 기우. 4Q23 영업실적은 컨센서스 대비 매출은 부합하나 영업이익은 비용 측면의 몇 가지 변수로 상당수준 미달 전망. 목표주가는 12/5 상향했었으나 재차 하향. 이는 4Q23 실적 특수성에 따른 단기 숨고르기 요인 감안 및 이격 조정 차원일 뿐 투자의견 변화 없음. 단기적으로는 최소한 내년 1월말 4Q23 실적발표 전까지는 주가 방향성을 잡기 애매한 시기이긴 하나 4Q23 특수성에 대한 상황 인지 및 주가 영향도 상당부분 선반영되었다는 점은 긍정적인 부분"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4분기는 통상적으로 경상적 비용 많이 처리하는 시기 + 올해는 호황에 따른 실적 대호조를 바탕으로 내년 이후 몸집을 가볍게 하기 위해 4분기에 Big Bath 컨셉의 전략적 비용 처리 단행 가능성 + 노사간 임단협에 따른 영향(임단협 과정에서의 부분파 업에 따른 다소의 매출 영향 및 임단협 타결에 따른 올해 임금 변화분의 4Q23 반영 영향. 참고로 임단협 타결로 부분파업은 종료된 상황) 등 몇 가지 변수 상존(매출 측면보다는 비용 측면 영향 강함) → 효성중공업만의 특수성. HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC은 이러한 상황 아님. 이에 따라 4Q23 영업실적은 매출 14,089억원(yoy 18%), 영업이익 816억원(yoy 64%), 영업이익률 5.8%(yoy 1.6%P↑)로서 기본적으로 전년동기 대비 대호조이나 컨센서스 전망치(매출 14,138억원, 영업이익 1,215억원) 대비로는 매출은 부합하나 영업이익은 33% 대폭 미달 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년12월 280,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 235,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.12.14 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.04 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.14 목표가 235,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.11.06 목표가 240,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.11.03 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.30 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권