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IBK투자증권에서 6일 효성중공업(298040)에 대해 "중공업 부문이 이제 효자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "3분기 실적은 매출액 1조394억원(+32% yoy), 영업이익 946억원(+69% yoy), 영업이익률 9.1%(+2.0%p yoy)로 분기 기준 역대 최고치를 기록했고 시장 기대치도 큰 폭으로 상회. 중공업부문에서 변압기 수출 호조에 따른 고마진 매출 비중 확대로 두자리 영업이익률을 기록하면서 전체 실적을 견인했다. 특히 미국생산법인은 수익개선 노력과 가동률 상승으로 3분기 BEP를 달성했는데 현지 수주의 높은 마진율을 감안할때 4분기부터 빠른 실적개선이 기대. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3분기말 중공업부문 수주잔고는 3.5조원(+6% yoy)으로 전년도 중공업 매출액 기준 1.8년치의 수주잔고를 보유하고 있음. 고마진 위주 선별 수주를 진행 중이나 업황 호조 장기화로 간접증설을 포함한 증설, 장기 계약건 수주 검토를 지속하고 있는 것으로 파악. 현재 수주 협상 중인 건들은 대부분 '26년 이후 물량들로 파악되는데 장납기/단납기의 장단점이 존재하기 때문에 이 부분을 고려하면서 선별수주와 증설을 고민하고 있는 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.06 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.09.18 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2022.12.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.06 목표가 240,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.11.03 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.30 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권