thinkpool

SK증권에서 11일 효성중공업(298040)에 대해 "1Q23 Preview: 단기적으로 눈높이를 낮추자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "1Q23 매출액 7,019 억원(+17.1% YoY), 영업이익 189 억원(흑자전환, OPM 2.7%)를 전망. 매출액은 컨센서스에 부합하는 반면에 영업이익은 기대치를 32% 하회할 것으로 예상. 과거 저가 수주 변압기가 매출액으로 인식되면서 중공업 사업부 수익성 하락. 그러나 여전히 변압기 업황은 긍정적으로 판단하고 있음. 2월 한국 변압기 수출금액, 수출단가는 고점 갱신. 최근 수주 받은 변압기 OPM 7~9% 수준에서 형성되고 있음"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "23년 연간 매출액은 4조 650억원(+15.8% YoY), 영업이익 1,704억원(+19% YoY, OPM 4.2%)를 전망. 직전 추정 영업이익 2,010억원(OPM 4.9%)에서 하향조정. 상반기 중공업 사업부 영업이익률을 하향했기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 92,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.04.11 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 92,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.11 목표가 92,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.03.27 목표가 92,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.02.01 목표가 96,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.16 목표가 94,000 투자의견 BUY 신한투자증권