thinkpool

대신증권에서 18일 효성중공업(298040)에 대해 "다 감안해도 싸다 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌. 이태환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "동사의 주가는 연초 대비 -37.8% 하락. 1) 미국 반덤핑 관세, 2) ESS 잇단 화재, 3) 한전 발 주 감소, 4) 회현역 PJ 지연, 5) 그룹사 세금추징 등에 따른 배당 우려가 반영된 것으로 정리 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 4Q19 중공업 부문은 특별한 일회성이 없을 것으로 추정되며 흑자전환 전망(4Q18 -32십억 원). 건설 부문은 매출액 증가로 4Q19 영업이익 39십억원(+11.4% yoy) 기대. 내년 한국전력의 송배전 투자계획은 7.6조으로 전년비 +23.7% 증가. 동사의 한전 매출액은 과거 5천억원 수준으로 현재 절반으로 감소. 내년부터 회복세 전망 "라고 밝혔다.

한편 " 내년 추정 영업이익은 163십억원, 추정 지배순이익은 62십억원. PER 3.9배 수준으로 기반 영된 우려를 다 반영해도 절대 저평가 상태. 올해 세금추징으로 배당은 어렵겠지만 내년부터 는 정상화. 그룹사의 배당 압력으로 높은 배당수익률 기대 . "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 55,000원까지 높아졌다가 2019년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.12.18 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 52,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 52,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.10 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.18 목표가 40,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.11.27 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권