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SK증권에서 7일 효성티앤씨(298020)에 대해 "NDR Review: 중국 수요개선에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "11/1, 11/4~6일간 국내 기관투자자 대상으로 진행된 NDR 에서 투자자들의 관심은 크게 1) 중국 수요 전망 및 실적 방향성, 2) 25 년 Spandex 수급 전망, 3) 주주환원정책 으로 요약할 수 있음. 향후 스판덱스 업황의 반등시점과 수급환경 변화에 집중했으며, 효성티앤씨의 4Q24 및 25년 실적 방향성에 주목했음. 효성티앤씨의 IR Point는 중국외 스판덱스 M/S 적극 확대와 중국내 M/S 유지 전략을 강조했으며, 중국 증설을 통한 원가 경쟁력 확보를 강조했음"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "24년에 이어 25년 실적의 방향성은 위를 향할 것. 1) 미국/유럽 등 선진국의 소비 심리는 금리인하에 따라 점진적으로 개선될 것으로 예상되며, 2) 중국 경기부양책 지속에 따라 점진적 Spandex 수요가 기대되기 때문. 악재보다는 불확실성 해소가 부각될 수 있는 만큼 실적 성장 역시 부각될 수 있을 전망이며, 화학섹터내 경쟁력 우위및 펀더멘탈 회복을 모두 확보한 업체. 한편, 주가는 Peer 업체 대비 여전히 저평가 국면에서 이익 개선시 주가 상승여력 또한 확대될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 460,000원까지 높아졌다가 2024년10월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 430,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.11.07 목표가 430,000 투자의견 매수

- 2024.10.15 목표가 430,000 투자의견 매수

- 2024.09.10 목표가 460,000 투자의견 매수

- 2024.07.30 목표가 460,000 투자의견 매수

- 2024.07.12 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.07 목표가 430,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.01 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.01 목표가 420,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.01 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권