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흥국증권에서 16일 효성티앤씨(298020)에 대해 "업황 회복 사이클 국면 진입"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "스판덱스의 사이클은 바닥을 다지고 업사이클로 돌아서는 초입의 위치에 있다고 판단. 향후 스판덱스 혼용률은 지속 증가하여 글로벌 수요는 연평균 +9.5% 증가할 것으로 전망하며 주요 글로벌 거점을 확립하여 시장점유율 1위의 우위를 가져올 것으로 전망. 공급 과잉과 수요 침체가 동시에 발생했던 2022~2023년을 지나 2024년은 제한적인 증설 하에 수요의 회복세가 두드러질 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'23년 3분기 매출액 1조 9,038억원(-12.1% YoY, -1.3% QoQ), 영업이익 506억원(흑전 YoY, -21.5% QoQ, OPM 2.7%)를 기록할 것으로 전망. 인도 신규 설비 온기 반영 등 전분기 대비 가동률 증가하여 생산량은 증가 했으나 가격은 -5.3% 하락하였으며 원재료인 BDO는 보합세 유지하며 스프레드 -5.1% QoQ 하락한 것으로 추정. 당분기 감익의 주요인으로는 7월 중국 광동 공장에서의 화재로 인한 일부 설비 가동 중단에 따른 영업 레버리지 효과 훼손과 타이어보강재 수요 침체 지속으로 인한 적자에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.10.16 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.16 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.10.06 목표가 460,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.09.07 목표가 500,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.08.10 목표가 500,000 투자의견 BUY IBK투자증권