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하나증권에서 2일 효성티앤씨(298020)에 대해 "사이클 회복을 암시하는 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

하나증권 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "2023년 영업이익은 4,337억원으로 YoY +250% 늘어날 것으로 전망. 이는 리오프닝에 따른 중국/인도 중심의 수요 회복에 더해 해당 국가에서의 증설분까지 반영되며 가격/물량 상승 효과가 동시에 발생할 것으로 예측하기 때문. 특히, 최근 인도의 가파른 수요 성장세와 인도 법인의 M/S 50~60%를 감안할 때, Valuation 재평가가 충분히 가능하다는 판단. 매수 가능한 구간에 진입했음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1Q23 영업이익은 693억원(QoQ 흑전, YoY -64%)으로 컨센(476억원)을 약 50% 상회. 스판덱스/PTMG의 흑자전환(OPM 10% 추정)으로 섬유사업 영업이익이 450억원을 기록한 덕. 스판덱스가 소폭의 판가 하락에도 불구하고 3개 분기 만에 흑자전환한 것은 1) 리오프닝에 따른 중국 내수 회복으로 물량이 QoQ +25% 가량 늘어났으며 2) BDO 하락분이 반영되면서 스프레드 또한 QoQ +15% 가량 확대된 영향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 650,000원까지 높아졌다가 2023년1월 440,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.03.27 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2022.05.02 목표가 650,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.05.02 목표가 550,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.13 목표가 550,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.04.05 목표가 560,000 투자의견 BUY 하이투자증권