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하나금융투자에서 27일 효성티앤씨(298020)에 대해 "시장 잘못 만난 죄: ROE 36%에 PBR 1배 미만의 글로벌 No.1 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 109.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "2022년 감익에도 불구, 그 레벨은 매우 높음. 하지만, 시총은 펀더먼털을 반영하고 있지 못함. 심지어, 2019년 1.7조원의 순차입금 구조에서 2022년 말 0.35조원의 순현금 상태로 돌아설 것으로 예상되어 금리인상기에 재무적 리스크도 완전 해소했음. 글로벌 No.1 소재업체 중에서 이만큼 수익성 및 재무안정성 대비 저평가상태에 있는 경우도 없음. 하반기 인도 증설로 Valuation Re-rating이 기대됨. 가치 재평가가 어려운 한국 증시를 만났지만, 그래도 한 번 더 가치 재평가를 기대해 봄. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q21 영업이익은 3,559억원(QoQ -18%, YoY +174%)으로 컨센(3,956억원)을 10% 하회했음. 1Q22 영업이익은 2,376억원(QoQ -33%, YoY -4%)를 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 1,400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 900,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 900,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 667,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2021.12.02 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2021.11.01 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2021.08.02 목표가 1,400,000 투자의견 BUY

- 2021.06.07 목표가 1,200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 900,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.01.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.01.27 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.20 목표가 667,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권