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KB증권에서 27일 효성티앤씨(298020)에 대해 "4Q21 Review: 컨센서스 소폭 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "2022년 스판덱스 수익성은 전년대비 하락할 것으로 보임. 2022년 예상되는 스판덱스 신증설물량은 18.5만톤으로 수요증가분 11만톤을 상회할 전망이기 때문. 다만 수익성 하락폭은 우려보다는 크지 않을 것으로 판단됨. 수요증가와 정기보수 효과를 고려하면 공급과잉 수준은 아님. 또한 효성티앤씨 자체 증설을 통한 외형성장은 지속될 전망. 금년 1분기 브라질 공장 (0.9만톤), 하반기 인디아 공장 (1.5만톤) 상업 가동을 통한 판매량 증가가 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 2조 4,476억원 (+66.9% YoY, +2.5% QoQ), 3,559억원 (+173.5% YoY, -18.0% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 1/17기준 영업이익 3,946억원)를 소폭 하회하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 518,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년9월 1,160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 680,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 680,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 667,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.13 목표가 837,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.15 목표가 1,160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.07 목표가 1,090,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 917,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.01.27 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.20 목표가 667,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.01.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권