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대신증권에서 2일 효성티앤씨(298020)에 대해 "사상 최대 실적 경신, 다음 분기엔 또 신기록"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,200,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "스판덱스(PTMG 포함) 영업이익이 전분기 대비 65% 증가: 1) 스판덱스 판가 인상(수출단가 +30% QoQ), 2) 춘절 이후 판매량 증가 등 덕분임. 참고로 효성티앤씨는 중국 및 베트남에 PTMG 생산능력 24만톤/년 규모를 보유하고 있으며, 자가소비 및 외부 판매를 진행. 스판덱스 가격 상승(약 +5% QoQ 추정)이 기대되는 가운데, 원재료인 BDO의가격 약세로 스판덱스/PTMG 영업이익률이 40%를 상회하기 시작할 전망. 생산능력을 감안하면 판가 상승 및 원료 가격 하락 효과가 각각 3백억원, 2백억원으로 추정되기 때문에 당사 추정치 역시 보수적인 수준에 해당됨"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2분기 영업이익은 전분기 대비 56.8% 증가한 3,871억원을 기록하며 높아진 시장 기대치(3,263억원)를 18% 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,150,000원이 고점으로, 반대로 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,036,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.08.02 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2021.03.11 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.02 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.02 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.08.01 목표가 1,300,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.08.02 목표가 1,036,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권