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KB증권에서 4일 효성티앤씨(298020)에 대해 "2분기 실적은 연중 저점이 될 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 " 미국과 유럽의 이동제한 조치로 인해 섬유수요가 크게 감소한 것으로 판단. 2분기 효성티앤씨 섬유사업 판매량은 전분기대비 10% 내외의 감소가 예상. 다만 2분기가 연중 저점이 될 것으로 보임. 미국/유럽의 점진적인 경제활동 재개를 통해 3분기부터 섬유수요는 다시 회복될 가능성이 높다고 판단. 최근 중국 스판덱스 재고가 감소하고 가동률이 상승하는 것 또한 스판덱스 수익성 방어에 긍정적일 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 1조 3,877억원 (-1.6% YoY), 785억원 (+43.4% YoY)으로 영업이익은 전년동기대비 증가하였고, 시장기대치 (Fnguide 4/14기준 영업이익 719억원) 및 KB추정치 718억원을 모두 상회. 2분기 매출액과 영업이익은 1조 2,728억원 (-16.9% YoY), 428억원 (-53.6% YoY)으로 외형과 이익 모두 전분기대비 감소할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 225,000원까지 높아졌다가 2020년3월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.04 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.31 목표가 203,000 투자의견 BUY

- 2019.09.23 목표가 203,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.04 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.04 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.04.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권