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키움증권에서 22일 효성티앤씨(298020)에 대해 "작년 4분기 영업이익, YoY 102.0% 증가 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱, 김민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "효성티앤씨의 작년 4분기 영업이익은 836억원으로 전년 대비 102.0% 증가하며, 시장 기대치를 상회할 전망입니다. BDO/PTMG/MDI/카프로락탐/TPA/MEG 등 투입원재료 가격 하락으로 스판덱스와 나일론/폴리에스터원사의 스프레드 개선 효과가 발생할 것으로 예상되고, 인도 스판덱스 플랜트 가동으로 판매 물량이 증가할 것으로 전망되기 때문입니다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "효성티앤씨의 작년 4분기 영업이익은 836억원으로 전년 대비 102.0% 증가하며, 전 분기에 이어 시장 기대치(757억원)를 상회할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원을 유지한다. 현재 동사의 시가총액은 올해 기준(법인세 환급 가정 Case) PER 4.0배, PBR 1.2배로 ROE 34.0%를 감안하면, 과도하게 저평가되어 있다고 판단된다. 참고로 경쟁업체로서 동사 대비 제품/네트워크 포트폴리오가 열위에 있는 중국 Zhejiang Huafeng(작년 영업이익 컨센서스 2,008억원)의 현재 시가총액은 1.7조원에 육박한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 200,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 260,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 203,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.11 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.31 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.10 목표가 225,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.12.31 목표가 203,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.31 목표가 240,000 투자의견 BUY 하나금융투자