thinkpool

신한투자증권에서 29일 효성화학(298000)에 대해 "아직 어두운 터널을 지나는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 효성화학(298000)에 대해 "1Q24 영업이익 -348억원(적자지속 QoQ) 기록, 실적 부진 지속. 상반기 부진, 시선은 하반기로. 2분기 영업이익은 -392억원으로 적자폭이 확대될 전망. 국내 및 베트남 PP/DH 영업이익은 PP 스프레드 개선에도 -454억원으로 부진한 실적이 지속되겠음. 하반기로 갈수록 중국 경기 회복에 따른 PP 수요 증가와 저가 원재료 투입 효과 등으로 점진적인 실적 개선이 가능할 전망. 목표주가 90,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지. 여전히 업황 불확실성이 존재하나 하반기 완만한 PP 시황 회복 및 특수가스 사업 지분 매각에 따른 재무구조 개선 등을 감안할 경우 주가의 하방 경직성은 견고하다는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 영업이익은 -348억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 부진한 실적을 기록. 국내 및 베트남 PP/DH 부문은 PP 스프레드(1개월 래깅)가 전기대비 24% 하락하며 적자폭이 확대됐음. 국내 PP/DH는 주력 제품인 파이프용 PP 업황이 중국 부동산 경기 부진으로 둔화되며 비우호적인 영업환경이 지속됐음. 그럼에도 프로판 관세 인하 및 원단위 축소 등에 따른 비용 감소 효과로 적자폭이 축소됐음. 베트남 PP/DH는 풀생산 체제가 지속됐으나 스프레드 둔화 및 중국산 물량 유입에 따른 경쟁 심화 등으로 적자폭이 확대됐음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.21 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.17 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.22 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.04.04 목표가 90,000 투자의견 BUY IBK투자증권