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흥국증권에서 21일 효성화학(298000)에 대해 "베트남 공장 풀가동 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 효성화학(298000)에 대해 "'23년 2분기 매출액 6,413억원(-16.3% YoY, -4.2% QoQ), 영업이익 -1,058억원(적지 YoY, 적지 QoQ, OPM -16.5%)을 기록할 것으로 전망. 영업이익은 2, 3월 아시아 역내 급격한 한파로 인한 프로판 가격 강세에 높은 원재료 비용, 베트남 공장 정기보수 및 설비교체로 인한 일회성 비용이 대규모로 발생하며 PP/DH 사업부의 적자가 확대될 것으로 추정. 긍정적인 점은 7월 초 기준으로 베트남 공장의 완전한 정상화를 이뤄 향후의 연 120만톤 체제가 완벽히 갖춰졌다고 판단"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "최근의 자본잠식 이슈는 자산재평가와 영구채 발행 예정 등으로 자본금을 확충할 계획인 것으로 파악되어 리스크는 해소되었다고 판단. 2분기 적자폭 확대, 3분기 또한 소폭 적자 수준의 수익성을 보일 것으로 전망하나, 4분기 영업이익률 4%대의 흑자전환 기록할 것으로 전망하며, 규모의 경제가 시현되는 단계에 도달됐다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 240,000원까지 높아졌다가 2022년12월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.07.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2022.12.21 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.19 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.21 목표가 130,000 투자의견 BUY 흥국증권