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하나금융투자에서 27일 효성화학(298000)에 대해 "분기 적자로 고PER 상태. 시클리컬은 고PER에 매수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 효성화학(298000)에 대해 "현재의 실적 부진은 매우 단기적인 현상. 베트남 법인의 정상화 과정에서 나타나는 성장통의 일환이며, 코로나 영향에 따른 수요부진도 점진적으로 완화될 것. 현재 NF3 4.8천톤에서 4Q22 추가 2천톤(+42%)증설이 예정되어 있고, 이에 대한 고객도 확보되었기에 2022~23년 NF3 매출액/영업이익은 사상 최대치를 경신하며 기업가치 확대에 기여할 것으로 예상됨. 분기 적자까지 확인하면서 고PER 영역에 진입했음. 시클리컬은 적자를 확인하는 고PER 국면에서 매수해야 하는 법. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q21 영업이익은 -168억원(QoQ 적전, YoY 적전)으로 컨센(+237억원)을 하회했음. 1Q22 영업이익은 125억원(QoQ 흑전, YoY -80%)를 전망함. 1Q22 베트남 DH 보수 이후 완전 정상화 가능성이 높기에 2022년 영업이익은 2천억원(YoY+38%)으로 개선되며 정상 궤도에 진입할 수 있을 것으로 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 700,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 370,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2021.11.01 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2021.09.09 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2021.08.26 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2021.08.02 목표가 700,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 370,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.01.27 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.20 목표가 464,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.01.12 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권